価値評価シミュレーター
モンテカルロ・シミュレーション。
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ストックオプションの価値評価シミュレーター
プレーンバニラオプションについて、当サイト上でモンテカルロ法による価値算定を体験して頂けます。株価条件や業績条件などが付されたエキゾチックオプションの価値評価につきましては当社までご相談ください。
ストックオプション価値評価
モンテカルロ・シミュレーション（プレーンバニラオプション）
前提条件
- 本シミュレーションの利用者を「ユーザー」、価値評価の対象を「対象ストックオプション」、ストックオプションの対象を「原資産」と称する
- 本価値評価シミュレーションは、モンテカルロ・シミュレーションをベースとして、下記前提条件に基づいて、ストックオプション価値を簡便的に試算する
- 評価対象は、プレーンバニラのオプションを対象とする
- 評価対象は、コールオプションとする
- 権利付与日から権利確定日までの期間を対象勤務期間、権利確定日の翌日を権利行使開始日として、権利行使開始日から権利行使最終日までの期間を権利行使期間とする
- モンテカルロ・シミュレーションは、権利付与日から権利行使期間の最終日までの期間を予想残存期間とし、権利行使最終日までの期間分割は、簡便的な分割数とする
- モンテカルロ・シミュレーションの試行回数は10万回とする
入力方法および入力例
項目別の入力方法
| 入力項目 | 入力方法 | 未入力の場合 |
|---|---|---|
| 原資産価格（S） | 権利の割当日の株価 | 入力必須 |
| 権利行使価格（K） | 権利行使時の原資産の払込価格 | 入力必須 |
| リスクフリーレート（r） | 対象期間における無リスクの利子率（国債の利回りなど） | 入力必須 |
| 対象勤務期間：年（Ta） | 権利付与日から権利確定日までの期間 | 自動的に「0」入力（=権利付与日から権利行使開始の場合） |
| 権利行使期間：年（Tb） | 権利行使開始日から権利行使終了日までの期間 | 入力必須 |
| ボラティリティ（σ） | 将来株価の変動性（過去実績の推移を勘案） | 入力必須 |
| 予想配当利回り（δ） | 将来株価に対する配当性向（過去実績の平均など） | 自動的に「0」入力（=配当による価値変動を考慮しない） |
入力例
・リスクフリーレートは5年国債の平均利回りを入力
・ボラティリティおよび配当利回りは過去の株価変動推移、配当実績を参考に入力
| 入力項目 | 基礎数値 | |
|---|---|---|
| 原資産価格（S） | 3370 | 円 |
| 権利行使価格（K） | 2500 | 円 |
| リスクフリーレート（r） | 0.3 | % |
| 対象勤務期間（Ta） | 1 | 年 |
| 権利行使期間（Tb） | 3 | 年 |
| ボラティリティ（σ） | 30.5 | % |
| 配当利回り（δ） | 0.2 | % |
本シミュレーションにかかる免責事項
本シミュレーションは、本シミュレーションのユーザーが経営判断の参考資料とするための情報を提供することを目的としており、証明や保証を行うものではございません。
本シミュレーションは各種の前提条件による仮定に基づき、価値を試算しておりますが、当社はかかる前提条件と事実との整合性および妥当性について保証をするものでもありません。
本シミュレーションによるいかなる損害について当社はその責任を負いません。
なお、シミュレーションにおける個人情報またはインサイダー取引規制上の重要事実について、当該取り扱い及び管理については、本シミュレーションの実施者の責任のもと実施するものとします。